半導体大手インテルが第2四半期の売上高予測でウォール街の予想を大幅に上回り、株価が急騰しました。4月24日の発表によると、CEOリップ・ブー・タンによる事業再編とAI分野への注力が功を奏し、回復への期待が高まっています。VnExpressが報じました。
業績回復の兆しと株価急騰
インテルは4月24日、第2四半期の売上高が138億〜148億ドルになるとの見通しを発表しました。これは、LSEGのデータによると、ウォール街のアナリスト予想である130.7億ドルを大きく上回るものです。また、調整後1株当たり利益（EPS）も予想の9セントをはるかに超える20セントを見込んでいます。
この発表を受け、インテル株は時間外取引で19%急騰し、時価総額を640億ドル増加させました。年初来では約70%も上昇し、同社の時価総額は現在3350億ドル以上に達しています。これは、グローバルな半導体サプライチェーン再編の動きや、ASEAN諸国が半導体産業への投資誘致を強化している背景とも合致するものです。
AI時代の再起と戦略的転換
長年の経営不振によりAI産業での立ち位置を失っていたインテルですが、CEOリップ・ブー・タンが資産売却と人員削減を通じた再建計画を導入して以来、徐々に復活の兆しを見せています。特に、先進的な中央演算処理装置（CPU）の需要増加が新たな機会を生み出しています。
第1四半期には、データセンターおよびAI部門の売上高が51億ドルに達し、これもまた予想の44.1億ドルを上回りました。マレーシアやタイといったASEAN諸国でもデジタル分野への需要が高まり、データセンター開発が進められていることから、インテルのこの分野での成長は地域全体のデジタル経済発展にも寄与する可能性があります。
主要パートナーシップとAI戦略
タンCEOは、米国政府、ソフトバンク、Nvidiaといった大手企業からの大規模な投資コミットメントと合意を取り付け、インテルがチップ製造に必要なリソースを確保し、投資家の信頼を強化することに成功しました。さらに、今月初めにはアルファベットとのAI CPUに関する協力関係を拡大しています。
先週の投資家会議で、タンCEOはデータセンターにおけるCPU需要の爆発的な増加を強調し、「CPUはAI時代の不可欠な基盤としての地位を再確立しつつある。これは我々の考えだけでなく、顧客からも聞かれる声だ」と述べました。コンテンツ生成に用いられるグラフィック処理装置（GPU）に対し、CPUは「AIエージェント」の推論作業により適しているとされています。
テスラとの画期的な提携
インテルの製造部門は、テスラから画期的な契約を獲得しました。イーロン・マスク氏率いるテスラは、テキサス州オースティンにあるロボットおよびデータセンター向けの先進AIチップ複合施設「テラファブ」プロジェクトにおいて、インテルの次世代チップ製造プロセス「14A」の初の主要顧客となります。
ロイターはこの提携を「大きな勝利」と評価しています。タンCEOは、「イーロンと私は、世界の半導体供給が急速な需要増加に追いついていないという強い信念を共有している」と述べ、両社が「生産効率を向上させるための非伝統的な方法を模索している」ことを明らかにしました。タイなどASEAN諸国もEVおよび半導体産業への税制優遇やサプライチェーン連携支援を進めており、この動きは地域全体の産業構造にも影響を与えるでしょう。
経営改善と課題
第1四半期のインテルの売上高は135.8億ドルで、予想の124.2億ドルを上回りました。これは、旧型チップや性能の低い在庫チップの放出が一部貢献したとされています。デビッド・ジンスナーCFOは、「以前は販売不可能だと思っていた製品を売却する機会を見つけた」と説明しました。
インテルの受託製造（ファウンドリ）部門は54億ドルの売上を記録し、特定用途向け集積回路（ASIC）部門は今年10億ドル以上の売上を達成する見込みです。しかし、第1四半期の同社は42.8億ドルの損失を計上しており、依然として課題を抱えています。新CEOリップ・ブー・タンは、従業員の15%削減やドイツ・ポーランドの工場建設計画中止、オハイオ工場の進捗延期を決定。過去数年間、インテルが「市場の需要が不十分なまま、あまりにも早く投資しすぎた」と評価しています。
回復への道のりと競争
インテルの未来は、輝きを取り戻す機会がある一方で、決して平坦ではありません。Cerity Partnersの専門家マイケル・シュルマン氏によると、インテルの長期的な見通しは、従来の巨大企業からファウンドリ分野でTSMCと直接競合する機敏な企業へと変革できるかどうかにかかっているため、「大きな賭け」であるとされています。
CPU市場における競争も熾烈です。Nvidia、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）、Armといった競合他社もこの市場を狙い、新製品を継続的に投入しています。アナリストは、インテルが大規模なプロセッサ製造を滞りなく、またサプライチェーンの問題なく継続できるかどうかが、CPU需要への対応能力を左右すると分析しています。ASEAN諸国も半導体産業の発展に力を入れており、特に旧世代半導体の後工程やパッケージング分野での競争が今後激化する可能性も指摘されています。
インテルの回復は、単に一企業の業績改善に留まらず、世界の半導体サプライチェーンにおける地政学的リスクと再編の動きを象徴しています。特に、米国政府との連携やテスラとの大型契約は、半導体製造の国内回帰と戦略的産業育成の潮流を強く示唆しており、各国が自国の経済安全保障を強化する中で、インテルがその中核を担う存在として期待されていることが伺えます。
このような状況は、タイやベトナムなどのASEAN諸国における半導体産業の将来にも大きな影響を与えます。これらの国々は、サプライチェーンの分散先として、またDX（デジタルトランスフォーメーション）の進展に伴うデータセンター需要の増加から、半導体関連投資の誘致に積極的です。インテルのAI向けCPU戦略の成功は、高性能チップの需要拡大を通じて、ASEAN地域での製造・組み立て工程や関連産業への新たな投資機会を生み出す可能性を秘めていると言えるでしょう。
