ベトナム、対米輸出が43億ドル減：中東情勢と物流コスト高騰

2024年第1四半期、ベトナムの対米輸出が前年同期比で43億ドル（約10%）減少しました。特に繊維・アパレル製品や木材製品が大幅に落ち込み、ベトナム経済に大きな影響を与えています。VnExpressの報道によると、中東情勢の悪化と紅海紛争による物流コストの高騰が主な原因とされています。

対米輸出の減少幅と主要品目

ベトナム税関総局（財政省）の統計によると、今年第1四半期のベトナムから米国への商品輸出額は約390億ドルに達し、前年同期と比較して43億ドル以上の減少を記録しました。この減少は多くの品目で顕著に見られ、特に消費財分野で顕著です。

最も大きな落ち込みを見せたのは繊維・アパレル製品で、その輸出額は12億ドル以上減少し、39億ドル余りとなりました。次いで木材および木材製品が約10億ドル減少し、約20億ドルに。プラスチック製品や水産物もそれぞれ9億2800万ドル、3億4300万ドルと減少傾向にあります。

一方、工業・技術製品群では、電子機器や携帯電話などの米国向け輸出は依然として約124億ドルを維持し、機械・設備部品も約62億ドルと比較的堅調でした。これは、米国市場における消費財と耐久消費財の需要に違いがあることを示唆しています。

米国需要の低迷と中東情勢の影響

今回の輸出減少の背景には、米国市場での需要回復の遅れがあります。特にファッションや家具といった景気循環に敏感な品目や、消費者が支出を削減しやすい品目において、その傾向が顕著です。ベトナムは米国の木材製品市場で45%以上、繊維市場で約19%のシェアを占めているため、これらの産業は市場変動に非常に敏感です。

さらに、2月末から中東情勢がエスカレートしていることも、輸出に追い打ちをかけています。紅海での紛争により、企業は二重の圧力に直面。物流コストが急騰し、同時に購買力は低下しています。アジア地域から米国東海岸への貨物は、南アフリカの喜望峰を経由せざるを得なくなり、輸送期間が10～15日延長されています。これにより、コストが膨らみ、季節商品の納期遅延リスクが増大しています。

物流コスト高騰とベトナム企業の対応

低利益率の繊維産業にとって、納期遅延は注文の喪失に直結しかねない深刻な問題です。一方、木材産業では、元々輸送コストが製品価格に占める割合が高いため、今回の運賃高騰はより大きなプレッシャーとなっています。

ベトナム・タン・ジーン社のファム・バン・ヴィエット会長は、原材料費が8〜18%上昇した上、コンテナあたりの運賃が4,000〜5,000ドルも上乗せされていると語っています。米国での購買力が弱い中、企業は注文を小口化し、航空輸送を制限し、他の市場への拡大を模索することでリスクを軽減しようとしています。

ヴィナT&Tグループのグエン・ディン・トゥンCEOも、3月初めから中東紛争の勃発により、米国向け輸出便の多くが調整または一時停止されたと述べています。現在もコストは高止まりしており、企業の輸出活動は中断を余儀なくされています。同社は、オーストラリア、日本、中国への出荷を強化することで、この状況を補おうとしています。

グローバルサプライチェーンの脆弱性と将来の見通し

今回の事態は、グローバルサプライチェーンにおける地政学リスクの重要性を改めて浮き彫りにしています。特にベトナムのような輸出主導型経済にとって、主要市場の需要変動や国際的な物流網の混乱は、経済成長に直接的な打撃を与えます。スイス・リーの分析にもあるように、世界経済への影響をモデル化する際には、サプライチェーンの脆弱性が重要な要素となります。

また、労働集約型産業である繊維製品や木材製品は、事業コストの面でグローバルサプライチェーンに組み込まれてきましたが、地政学リスクによる輸送コストの増大は、これらの産業の競争力に大きな影響を与えます。みずほ銀行の産業中期見通しが示すように、物流起点のサプライチェーン最適化は、コモディティ化しにくい付加価値を生むための重要な戦略となり得ます。

中東情勢の緊張が長引けば、物流コストの高止まりと米国市場の需要回復の遅れにより、第2四半期もベトナムからの輸出圧力は続く可能性が高いと企業は予測しています。これは、ベトナム経済における輸出依存度の高さと、国際情勢が経済に与える影響の大きさを改めて示しています。